據調研，2021上半年水務市場累計成交額超過1300億元，同比下降近2成。其中，長江經濟帶成交額占比在4成以上，黃河流域也有2成左右，合計拿下了水務市場超半壁江山。不得不說，這樣的數據還是反應了一些現狀的。

1、水務市場整體需求趨于穩定，這點在污水處理領域的表現尤為突出

我國“十三五”生態環境目標圓滿達成，污水處理和水生態綜合治理成效相當突出，著重改善了一批黑臭水體問題、農村污水問題、高難度工業廢水問題等等，基建如火如荼。同時，從2021年6月國家發改委和住建部聯合印發的《“十四五”城鎮污水處理及資源化利用發展規劃》中可以看出，新增污水處理產能和管網建設目標都有大幅下調。

對于目前，我國城市污水處理能力基本完成匹配，污水處理率達到95%以上的基礎來看，這也是符合發展趨勢的，下一步著重的領域將基本集中于補短板、強弱項，以及區域資源傾斜方面。當然，這并不意味著，我國污水處理市場，或者說水務市場就無“利”可圖了。

2、長江流域和黃河流域的持續“大保護”成為新主題

從未來水務市場的掘金方向來看，長江流域和黃河流域絕對稱得上兩大高地。一個市場相對步入快速上揚期，一個正待黃河保護法這股東風扶搖直上，發展潛力稱得上旗鼓相當。

2020年，長江流域水質優良（Ⅰ-Ⅲ類）斷面比例為96.7%，高于全國平均水平13.3個百分點，較2015年提高14.9個百分點，干流首次全線達到Ⅱ類水質。從“長江大保護”定調開始，長江經濟帶綠色發展，長江沿岸工業生產綠色轉型的腳步顯著加快。

而三峽集團在設立長江生態環保集團之后，內部資源整合的效率緊跟提升。截至目前，“三峽系”已經與安徽阜陽、蕪湖縣、繁昌縣、昆明市、宣城、益陽等確定了合作意向，簽署了合作協議。另一方面，“三峽系”通過入股和控股（如興蓉環境、上海環境等），通過聯合體中標（如都昌縣水環境綜合治理PPP項目、長江大保護五峰流域綜合治理PPP項目等），通過設企（如三峽環境科技有限公司），通過發行綠色債券（如30億元綠色超短融【碳中和債】）等多種方式推動“長江大保護”。

就黃河流域來說，黃河保護法草案已經面世，業界都在對新規的正式發布翹首以待。近年來，黃河流域治理的呼聲高、需求大，多方代表均提出建議，希望盡快對黃河流域大保護進行專門立法。而目前，黃河保護立法已經被納入2021年全國人大常委會的立法計劃中。

3月，黃河流域入河排污口排查整治專項行動全面啟動，涉及青海、四川、甘肅、寧夏、內蒙古、山西、陜西、河南、山東等9省區，推進“排查、監測、溯源、整治”4項任務，全面摸底。要求，到2025年底，基本完成整治工作。

值得注意的是，今年城發環境披露換股吸收合并啟迪環境交易，擬更名為“黃河環境股份有限公司”的消息頗受關注。也可從側面印證，黃河流域治理概念的熱度或即將再上一個高峰。

3、“水”市場的關注點發生偏轉

正如上文提到的，未來的水務市場并非無利可圖，關鍵在于發展方向。業界曾在分析垃圾焚燒發電行業發展時提到，要加速改變觀念，進入“運營為王”時代。而這，也是發達國家成熟的環保市場發展軌跡給我們帶來的啟示。

因此，水環境市場的關注點，除了像長江經濟帶、黃河流域這樣顯眼的流域治理高地外，復合增速達到8%左右的城鎮污水運營領域也值得聚焦。同時，這符合我國想要解決“只建不管”，“很多地區污水處理廠運管能力弱”等問題的要求。

第三，也要看到污水管網建設存在的巨大體量，僅“海綿城市”建設規劃對于污水管網的改擴建需求來說就是巨大的推動力。公開數據顯示，截至2020年，我國污水管網總長度大約為60萬公里，先不說夠不夠用，老、破、舊；混、錯、漏這些基本問題就層出不窮，雨污分離更是剛起步。

辰于測算，“十四五”期間我國城鎮污水管網投資將保持5.3%的年復合增長，總投資額達1800億元以上。業內也有評估稱，我國管網建設可對應2萬億左右的市場空間，可見一斑。

還有就是再生水，鑒于我國目前污水資源化利用率連50%都未達到，“十四五”開始在政策利好的情況下不失為重大機遇。例如海綿城市建設下雨水資源的利用，時值長沙順利成交了“第一宗‘雨水交易’”，向業界傳達的信號可不簡單。

同樣是今年發布的《關于推進污水資源化利用的指導意見》，對再生水利用率也給出了明確指標——“到2025年，全國地級及以上缺水城市再生水利用率達到25%以上，京津冀地區達到35%以上”。

總結：

污水處理能力的提升只是一部分，水務行業待挖掘的資源還有很多。我國對于這方面的規劃也一直是明確的、具體的、清晰的。能否順勢進入水務行業下一輪的“跑馬圈地”賽場，關鍵還是在于風向的把握上，以及綜合實力的比拼中。